Tegro [ru]
DEXPaymentsWallet
  • 🌕Обзор экосистемы
    • en
  • 💸Tegro Money
    • 👨‍💻Начало работы
      • Регистрация
        • Вход на сайт
        • Регистрация физ. лица
      • Добавление магазина
      • Настройка магазина
        • Помощь в модерации
    • 💵Создание платежа
      • Создание простой формы в личном кабинете
      • Передача информации о заказе
      • Уведомление об оплате
    • 🗝️API
      • Общая информация
        • Создание заказа
        • Список магазинов
        • Баланс
      • Проверка заказа
        • Список заказов
      • Вывод средств
        • Список выплат
        • Проверка выплаты
      • Готовые модули
    • ❓FAQ
      • Тарифы и лимиты
      • Модерация проекта
      • Массовые выплаты
      • Добавление Telegram-бота
    • ℹ️Справочная информация
      • Коды платёжных систем
      • Коды моб. телефонов
      • Буквенные коды валют
      • Статусы платежей
      • Ошибки платежей
      • Служба поддержки
  • ⚖️DEX Tegro Finance
    • 🔎Обзор DEX
    • 👨‍💻Начало работы
      • Механика работы
      • Роли участников
      • Словарь
      • The Open Network
    • 🔄Swap
      • Токены на DEX
      • Сборы
      • Price impact
      • Допустимое проскальзывание
    • 🐞Bug Bounty
    • 💎Партнёрская программа
      • Как работает партнёрская программа
    • 🔧DEX в Testnet
    • 💰Заработок на пулах ликвидности
    • ⚙️Механика работы пулов ликвидности
    • 📊Мониторинг DEX
      • DEX на DefiLama
      • DEX на Coincodex & CoinCheckup
      • DEX на CoinPaprika
      • DEX на CoinMarketCap
  • 🛒Marketplace
    • 🔎Обзор Маркетплейса
    • ✨Интерфейс
    • 🎁NFT Earn
  • 🛡️Tegro Wallet
    • 🔎Обзор кошелька
      • Tegro Wallet
    • 👨‍💻Начало работы
      • Как использовать Tegro Wallet
        • Web-версия
        • Версия для Android
        • Расширение для браузера
      • Создание нового кошелька
      • Подключение существующего кошелька
      • Управление активами
        • Добавление токенов в Tegro Wallet
        • Отправление токенов
        • Получение токенов
        • Транзакции
    • ✨Интерфейс
    • ✅Поддержка TON DNS
    • 🔧Tegro Wallet в Testnet
    • 🐞Bug Bounty
    • 🖼️Отображение монет и токенов
      • Отображение взаимозаменяемых токенов
      • Отображение NFT
    • 🆕В будущих обновлениях
  • 🪙Token TGR
    • 📘TGR
    • 📑Токеномика TGR
      • 🔥Сжигание токена TGR
    • ℹ️Информация в сети
    • 🛒Как купить криптовалюту TGR
    • 🔄Баланс и переводы в TON
    • 🔜Дальнейшее развитие
Powered by GitBook
On this page
  • Особенности пулов ликвидности на DEX-бирже Tegro.Finance
  • Схема работы пула ликвидности на DEX
  • Итоговые результаты поставщика ликвидности
  1. DEX Tegro Finance

Механика работы пулов ликвидности

Механика работы пулов ликвидности на DEX на примере TGR/TON

PreviousЗаработок на пулах ликвидностиNextМониторинг DEX

Last updated 2 years ago

Обратите внимание, что данный материал создан с целью ознакомления со спецификой работы пулов ликвидности на Приведённые расчёты смоделированы для наглядного примера.

Мы не утверждаем, что нижеприведённые расчёты подходят под каждую криптобиржу: у всех DEX свои особенности, комиссии и прочее. Также хотим подчеркнуть, что помимо прочего обязательно нужно учитывать транзакционные расходы сети TON.

Особенности пулов ликвидности на DEX-бирже Tegro.Finance

DEX-биржа Tegro.Finance взимает комиссию в размере 0.4% за каждый обмен. Из общей суммы комиссии 0.25% включается в пул ликвидности и распределяется между всеми поставщиками ликвидности.

Становясь поставщиком ликвидности на DEX-бирже важно знать несколько ключевых составляющих:

  • При выводе токенов из пула их количество может отличаться от количества, переданного в пул ликвидности изначально. Это происходит из-за того, что в процессе обменов структура пула изменяется по алгоритму ребалансировки, который задан DEX-биржей;

  • На итоговый результат влияют транзакционные издержки сети и комиссии при внесении и выведении активов из пула ликвидности;

  • Объём комиссии зависит от оборота. Чем больше объём торгов, тем выше доход поставщика ликвидности;

  • Держание криптовалюты в кошельке может быть выгоднее, чем внесение токенов в пул ликвидности - если одна из криптовалют сильно растёт или падает, то ребалансировка пула значительно уменьшает объём дорожающей монеты;

  • Сумма комиссии распределяется между всеми поставщиками ликвидности: чем больше доля поставщика в пуле, тем выше доход он сможет получать.

Схема работы пула ликвидности на DEX

Представим себе пул из 1500 TGR и 100 TON - мы будем округлять значения для лучшего понимания. Здесь лежит формула постоянного продукта: x*y=k, где x - TON, y - TGR, k - константа.

Для данного пула ликвидности k = 100 TON * 1500 TGR = 150,000. Курс x/y = 100 TON / 1500 TGR = 0.07 TON/TGR, можно сделать вывод, что 1 TGR равен 0.07 TON.

Предположим, что новый поставщик ликвидности вносит в пул 50 TON и 750 TGR, тогда k = 100 TON (текущий объём пула в TON) + 50 TON (добавляемый объём TON в пул) * 1500 TGR (текущий объём пула в TGR) + 750 TGR (добавляемый объём TGR в пул) = 337,500.

Получается, что доля нового участника в пуле - 33.33%, которая высчитывается следующим образом: 50 TON (внесённые участником) / 150 TON (общее количество TON в пуле вместе с его долей).

Оценочная стоимость внесённых токенов: 750 TGR * 0.07 TON/TGR + 50 TON = 102.5 TON.

Допустим, что на DEX-биржу приходит заявка на обмен 10 TON за TGR. В пул ликвидности уходит: 0.25% / 10 TON = 0.025, то есть в пул уходит 10.025 TON = 10 TON + 0.025 TON.

Для сохранения k (337,500) в пуле ликвидности должно остаться 2 109.045 TGR. Получить это число можно так: 337,500 / (150 TON + 10.025 TON) = 2109.045.

Взамен 10 TON пользователь получает 140.955 TGR = 2250 TGR - 2109.045 TGR. По фактическому курсу 0.0709 TON/TGR = 10 TON / 140.955 TGR.

По итогу курс пула вырос и теперь будет использоваться для расчёта сумм TGR и TON при внесении ликвидности в пул новыми участниками так: 160.025 TON / 2109.045 TGR = 0,07587 TON/TGR.

Схема работы идентична при ситуации, когда на DEX-бирже обменивают TGR на TON.

Обратите внимание: равновесный курс будет снижаться, но при этом объём TGR в пуле ликвидности будет увеличиваться за счёт сокращения TON.

Итоговые результаты поставщика ликвидности

Пользователь с долей в пуле ликвидности равной 33.33% владеет 702.9447 TGR = 33.33% * 2109.045 TGR, а также 53.3363 TON = 33.33% * 160.025 TON.

Указанные суммы в TGR и TON будут получены при выводе средств из пула ликвидности.

Обратите внимание: числа отличаются от изначально внесённых 750 TGR и 50 TON.

Оценочная стоимость токенов 702.9447 TGR * 0.07587 TON/TGR + 53.3363 = 106.6687 TON.

Разница с начальной оценкой внесённых средств: 4.1687 TON = 106.6687 TON - 102.5 TON.

Обратите внимание: число не совпадает с ожидаемой долей комиссии: 33.33% * 0.025 = 0.00833 TON. Это объясняется изменением объёмов криптовалюты TGR и TON в пуле, оценка проводится по обновлённому равновесному курсу.

Если бы пользователь не стал поставщиком ликвидности, то у него осталось бы 750 TGR и 50 TON, что по новому курсу: 750 TGR * 0.07587 TON/TGR + 50 TON = 106.9025 TON.

Выходит, что разница с начальной оценкой получается больше: 4.4025 TON.

Объясняется разница уменьшением объёма TGR и увеличением TON в результате проведённой сделки: участник пула обменял свою долю TGR на TON.

Непостоянные потери - разница результатов между внесением активов в пул ликвидности и их удержанием в криптокошельке. Со временем благодаря накоплению комиссии в пуле можно компенсировать возникающую разницу. Если движение цены актива будет слишком сильным, то разница может стать существенной. Будет необходимо длительное время и большое количество обменов на DEX-бирже, чтобы доход от комиссии стал соизмеримым.

⚖️
⚙️
DEX Tegro.Finance.
Механика работы пулов ликвидности на DEX на примере TGR/TON
Суммы TON и TGR в пуле ликвидности (число TGR на скриншоте может отличаться)
Внесение в пул 50 TON и 750 TGR (число TGR на скриншоте может отличаться)
Обмен 10 TON на 140.955 TGR (число TGR на скриншоте может отличаться)